新東方新材料股份有限公司是專業(yè)從事油墨和膠粘劑生產(chǎn)的高新技術企業(yè)，多年來逐漸形成以環(huán)保型包裝油墨、復合聚氨酯膠粘劑和PCB電子油墨為核心的產(chǎn)品系列，并圍繞其生產(chǎn)、銷售和服務開展業(yè)務，產(chǎn)品廣泛應用于食品包裝、飲料包裝、藥品包裝、卷煙包裝及電子制品領域。公司作為國內(nèi)最早一批生產(chǎn)環(huán)保油墨的企業(yè)，從2005年起開始生產(chǎn)環(huán)保油墨，經(jīng)過超過10年的不懈努力，目前公司品牌影響力已遍布全國。

　　油墨、膠粘劑行業(yè)競爭較為激烈，中高端油墨、膠粘劑市場中，競爭對手主要是跨國企業(yè)集團及境內(nèi)大型生產(chǎn)商，主要采取高技術含量、大規(guī)模生產(chǎn)方式參與市場競爭;而國內(nèi)大量中小民營企業(yè)從事低端油墨的生產(chǎn)，主要采取降低銷售價格方式參與市場競爭。東方材料已具備較強的市場競爭力，為進一步增強公司的競爭力，解決產(chǎn)能不足問題，東方材料通過首次公開發(fā)行股票，募集3.8億資金投資主營產(chǎn)業(yè)，包括年產(chǎn)1萬噸無溶劑膠粘劑、年產(chǎn)5千噸環(huán)保型包裝油墨、年產(chǎn)5千噸PCB電子油墨、年產(chǎn)5千噸光纖著色油墨涂層新材料、市場戰(zhàn)略建設以及補充流動資金等項目。

　　掌握核心原材料技術

　　東方材料銷售集中在華東地區(qū)，公司多年積累客戶集中在長三角地區(qū)，而且有限產(chǎn)能優(yōu)先供應長三角長期合作客戶。2014~2016年，東方材料在華東地區(qū)的銷售金額分別達到21066.58萬元、20545.44萬元、19685.15萬元，占同期總銷售金額的比率分別為55.31%、54.97%、51.15%。為擴大市場，東方材料已采取逐步擴產(chǎn)、設立銷售分支、建設區(qū)域貨品集散倉庫等措施，努力進行全國范圍內(nèi)市場拓展。

　　2014~2016年，東方材料主營業(yè)務綜合毛利率分別為34.48%、40.82%和41.19%，毛利率處于行業(yè)內(nèi)較高水平且穩(wěn)定持續(xù)上升。一方面是由于東方材料在油墨生產(chǎn)過程中使用自己生產(chǎn)的聚氨酯連接料樹脂而非外購，導致公司毛利率處于行業(yè)較高水平;另一方面是由于原材料價格持續(xù)下降，導致東方材料毛利率持續(xù)提升。

　　環(huán)保油墨生產(chǎn)的核心成分是連接料，而國內(nèi)生產(chǎn)高品質連接料的企業(yè)為數(shù)不多，多數(shù)環(huán)保油墨生產(chǎn)企業(yè)為確保產(chǎn)品品質，向境外企業(yè)或境內(nèi)中外合資企業(yè)采購連接料，成本高昂。東方材料多年從事環(huán)保型包裝油墨和復合聚氨酯膠粘劑研發(fā)、生產(chǎn)，已經(jīng)掌握了高品質聚氨酯連接料的核心技術，逐漸形成企業(yè)核心競爭優(yōu)勢，東方材料可以運用聚氨酯合成技術對連接料結構進行自由設計和改進，產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯著增強。

　　開發(fā)油墨新產(chǎn)品市場

　　本次東方材料募集資金投資項目新增產(chǎn)能包括現(xiàn)有產(chǎn)品(無溶劑膠粘劑、環(huán)保型包裝油墨、PCB電子油墨)的擴大規(guī)模以及新產(chǎn)品(光纖著色油墨涂層)的批量生產(chǎn)。年產(chǎn)1萬噸無溶劑膠粘劑項目圍繞目前主要收入、利潤來源，即復合膜軟包裝用油墨及膠粘劑開展。東方材料環(huán)保型包裝油墨產(chǎn)能和產(chǎn)銷量均保持較高水平，環(huán)保型包裝油墨在公司包裝油墨產(chǎn)品中的占比逐年上升，該部分募投項目建設已完成土建、公用工程設施;無溶劑膠粘劑和PCB電子油墨產(chǎn)品原有生產(chǎn)線的技術改造，每年保持小規(guī)模生產(chǎn)以保證公司產(chǎn)品不斷調(diào)試，更好的符合市場需求，該部分募投項目建設已完成初步設計及調(diào)查;光纖著色油墨涂層產(chǎn)品未進行批量生產(chǎn)，該部分募投項目建設已完成初步設計及調(diào)查。

　　東方材料主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率均保持較高水平，環(huán)保型包裝油墨和無溶劑膠粘劑產(chǎn)品亟需通過擴產(chǎn)方式獲取更多大客戶的優(yōu)質訂單，隨著食品、藥品領域的油墨及膠粘劑產(chǎn)品環(huán)保化要求逐步提高，公司環(huán)保型包裝油墨及無溶劑膠粘劑產(chǎn)品將逐漸成為市場主流，進而促進公司規(guī)模化經(jīng)營，實現(xiàn)在食品、藥品軟包裝傳統(tǒng)領域業(yè)務規(guī)模的穩(wěn)步增長。

　　由于國內(nèi)企業(yè)在電子、通信等領域產(chǎn)品的研發(fā)起步較晚，產(chǎn)業(yè)鏈中核心材料的生產(chǎn)技術較長時間內(nèi)掌握在少數(shù)國外大型化工企業(yè)手中，因此國內(nèi)該部分市場長期被國際化工巨頭壟斷。目前東方材料PCB電子油墨正處在小批量試生產(chǎn)階段，逐步培養(yǎng)客戶群體，募投項目達產(chǎn)后將大批量擴展業(yè)務。

　　光纖著色油墨涂層目前已通過公司內(nèi)部技術測試，正處于研發(fā)后期的外部專業(yè)機構測試階段，由于外部專業(yè)機構歷次測試周期需持續(xù)半年以上，因此該產(chǎn)品研發(fā)周期較長，東方材料將根據(jù)募集資金到位時間確定募投項目達產(chǎn)進度，從小試到中試到量產(chǎn)逐步完成募投項目產(chǎn)能，一旦獲得技術認證，產(chǎn)品進口替代效應明顯。